|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1 Теоретические и правовые основы инвестиционной политики коммерческого банка (на примере портфельного инвестирования) 5
1.1 Структура рынка ценных бумаг и его специфика в РФ 5
1.2 Виды ценных бумаг и оценка их доходности 13
1.2.1 Акции 14
1.2.2 Облигации 17
1.2.3 Высоколиквидные банковские ценные бумаги 19
1.3 Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг и ее правовые основы 22
2 Портфельное инвестирование как форма инвестиционной деятельности коммерческого банка 27
2.1 Формирование портфеля ценных бумаг 27
2.1.1 Основные принципы формирования портфеля инвестиций. 27
2.1.2 Стратегия инвестирования 28
2.1.3 Модели портфельного инвестирования 32
2.1.4 Риск портфеля ценных бумаг при формировании 40
2.2 Управление портфелем ценных бумаг 46
2.2.1 Мониторинг портфеля 46
2.2.2 Стратегия управления портфелем ценных бумаг 51
2.2.3 Взаимосвязь риска, дохода и доходности. 53
2.2.4 Определение оптимального срока реинвестирования вложенных средств. 54
2.2.5 Выбор оптимальных стратегий инвестора на основании анализа доходности ценных бумаг 55
2.3 0птимизация портфеля ценных бумаг на основе современной теории портфеля 56
2.4 Эффективность портфеля ценных бумаг 64
3 Управление портфелем ценных бумаг коммерческого банка 67
3.1 Основные показатели деятельности банка «Инкогнито» в 1993-1996 гг. 67
3.2 Деятельность Банка в 1997-1998 годах 73
3.2.1 Проявление кризиса в 1997-1998 годах 73
3.2.2 Влияние кризиса на деятельность Банка в 1997-1998 годах 74
3.3 Управление портфелем ценных бумаг Банка 75
3.4 Дальнейшее развитие кризиса и его влияние на деятельность банка 78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82
Список использованной литературы 86
ПРИЛОЖЕНИЯ 88
ВВЕДЕНИЕ
Занимаясь инвестициями, необходимо выработать определенную политику своих действий и определить основные цели инвестирования (стратегический или портфельный его характер), состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг, качество бумаги, диверсификацию портфеля и т. д.
Состояние рынка и возможности инвестора определяют выбор его инвестиционной стратегии. Именно поэтому портфельное инвестирование пока ещё не стало преобладающим на отечественном рынке. Однако наметились определенные подходы, реализуемые, в частности, в учете всех приобретенных в результате инвестиционных операций ценных бумаг.
Дипломная работа посвящена актуальной для развивающейся экономики проблеме – инвестиционной политике коммерческого банка, которую мы рассмотрим на примере формирования и управления портфелем ценных бумаг. Цель работы - выявить наиболее закономерные процессы управления и формирования портфеля ценных бумаг. Для полного освящения выбранной темы были поставлены следующие задачи:
Выявить основные теоретические предпосылки формирования портфеля ценных бумаг;
Раскрыть методику формирования и управления портфеля ценных бумаг;
Рассмотреть портфель ценных бумаг банка «Инкогнито»;
Проанализировать основные тенденции фондового рынка с точки зрения портфельного инвестора.
В качестве объекта исследования (вполне справедливо) был выбран коммерческий банк, так как именно банки являются наиболее крупными инвесторами и активными участниками фондового рынка.
В теоретической части дается освещение структуры рынка ценных бумаг, состав его участников, а также характеристика ценных бумаг. В данной главе представлены проблемы формирования современного российского рынка ценных бумаг.
Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом рисков. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к качеству управления портфелем. Процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам его держателя. Во второй главе приведена методика формирования и управления портфелем ценных бумаг, а также принятие оптимальных решений при формировании инвестиционного портфеля.
В работе теоретические аспекты переплетаются с практическими материалами деятельности реального коммерческого банка. Так как по закону о банках и банковской деятельности информация о деятельности коммерческого банка является коммерческой тайной, а в работе приведены реальные данные о портфельных инвестициях за 1994-1999 гг., то автор работы, сохраняя коммерческую тайну, дает банку условное название. Далее в работе банк будет называться «Инкогнито».
Теоретические и правовые основы инвестиционной политики коммерческого банка (на примере портфельного инвестирования)
Структура рынка ценных бумаг и его специфика в РФ
Рынок ценных бумаг отличается от других видов рынка прежде всего специфическим характером своего товара. Ценная бумага - товар особого рода. Это одновременно и титул собственности и долговое обязательство, это право на получение дохода и обязательство этот доход выплачивать. Ценные бумаги являются проявлением фиктивного капитала - бумажного двойника реального капитала.
Текущая страница: 1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
